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捷信拟赴港IPO 消费金融上市迎破冰

2019-07-24 09:18 互联网

  7月15日,捷信集团(Home Credit B.V。)在港交所披露了招股书,计划在香港上市。捷信集团提供消费金融产品,展业范围覆盖中国、印度、印度尼西亚、越南、菲律宾、捷克、斯洛伐克、俄罗斯、哈萨克斯坦等国家,并取得当地的消费金融牌照或银行牌照,而中国市场是捷信最重要的业务增长点。

  根据上述招股书,捷信集团的控股公司为派富集团(PPF Group N.V。),是中东欧地区规模最大的投资和金融集团之一,投资于金融服务、房地产、保险以及生物科技等领域,捷信集团是其消费金融板块的运作主体。

  早在2017年,派富集团就曾透露过推动捷信集团上市想法—“实现捷信集团中国区业务在国际认可的证券交易所上市”。如今,捷信集团将上市地点定在了港交所。易观金融分析师张凯告诉时代周报记者,港股的成熟稳定是重要原因,“消费金融属创新型金融模式,港股上市之后对品牌会有更好的加持作用”。

  捷信集团在中国开展业务的主体为捷信消费金融有限公司(以下简称“捷信消金”),2010年开业运营,如今在放贷规模、营业收入表现等已坐稳国内持牌消费金融公司的“头把交椅”;另一方面,中国区就占到捷信集团客户贷款总额的比重在2019年3月末提升至六成以上,为63.9%。

  “捷信消金在上市后的竞争力将大增,而其他持牌消费金融公司的上市计划,还不会很快开启。”一位不便具名的华北地区消金公司中层人士向时代周报记者表示。

  在招股书中,捷信集团尚未披露具体的募资金额,只是表示,募集资金将用于“资本基础及扩充特别是于南亚及东南亚以及中国的贷款活动规模”。

  打通新的融资渠道

  2007年,已成立10年的捷信集团在深圳福田设立了捷信中国总部,并开始在广州、佛山等地开展消费信贷业务,彼时其在俄罗斯展业已有5年。

  目前,捷信集团已在中国、印度、印度尼西亚、越南、菲律宾、捷克及斯洛伐克持有消费金融牌照,其中在俄罗斯、哈萨克斯坦及捷克持有银行牌照。其业务主要为三种无抵押消费金融贷款,分别为销售点贷款、现金贷款和循环贷款,在其他业务类涉及应收按揭贷款、营业收入汽车贷款和企业贷款。

  招股书显示,捷信集团2018年10月和2019年1月期间进行了资本重组,剥离业务后的总资产2018年年末约为1820.97亿元人民币(实际为235.27亿欧元),贷款总额约为1510.44亿元人民币。从上述指标来看,捷信集团已相当于国内中型规模的区域银行,与A股上市银行中的无锡银行、常熟银行接近。

  在营业收入表现方面,捷信集团几乎能与国内大型城商行相媲美。在2018年末,捷信集团实现的营业收入、净收入分别约为305.75亿元、38.53亿元,营业收入相当于2018年上海银行、江苏银行的营收。

  从地区总贷款的占比来看,中国区、南亚及东南亚区已成为捷信集团最为重要的展业地区。中国区在2016年年末的占比就达到了52.7%,至2018年占比提升至63.6%;南亚及东南亚区由2016年的7.4%升至10.9%,其中该区域的印度、印尼、菲律宾等国的业务均在2012年才开启;另外俄罗斯、哈萨克斯坦两地的合计占比则由2016年末的27.2%下降至2018年年末的16.6%,中东欧地区的总贷款占比在2018年年末降至10%以下,仅为8.7%。

  在新增贷款上,捷信集团还表现出了明显的向线上转移的趋势。据招股书披露,其线上发放的新款贷款总额占比,在2016年年末至2018年年末分别为37%、43%、49%,在2019年3月末更是达到51%。

  在业务量增加、新增业务向线上模式推进的同时,捷信集团的盈利能力有所下滑。其销售点贷款的平均收益率从2016年年末的22.8%下降至2018年年末的18.4%;现金贷款的平均收益率则由2017年的35.4%下滑到了2018年的33.3%。

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